Количество американских буровых установок снижается шестую неделю подряд

Валютный рынок
По итогам торгов пятницы биржевой курс доллара снизился до отметки 459,61 тенге за доллар (-3,35 тенге). При этом активность участников локального валютного рынка осталась высокой – объём торгов долларами составил 185,1 млн долларов (-5,5 млн). Укрепление тенге происходило при благоприятном внешнем фоне: нефтяные котировки показывали уверенный рост, индекс доллара снижался (-0,2%), российский рубль вернулся к уровням начала месяца. В то же время предложение инвалюты на локальном рынке могло увеличиться в преддверии пика налогового периода (25.08), а также в рамках мер по обязательной продаже валютной выручки КГС и конвертации трансфертов из Нацфонда.

Диаграмма 1. Курс USD/KZT:

Денежный рынок
По итогам торгов пятницы ставки денежного рынка выросли: средневзвешенная доходность операций репо овернайт увеличилась на 5 б.п., до отметки 17,08% годовых, тогда как на фоне роста объёмов торгов в 2,5 раза доходность однодневных своп-операций по паре USD/KZT достигла 14,10% годовых (+167 б.п.). В то же время спрос со стороны рынка на недельные депозиты в Нацбанке составил 119 млрд тенге (100% спроса, годовая доходность 16,75%), а открытая нетто-позиция по операциям НБРК остается у отметки 4,7 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок
Среди голубых фишек KASE в пятницу наблюдалась разносторонняя динамика. Наибольший рост зафиксирован в акциях Kaspi (+1,7%) и KEGOC (+0,6%), тогда как наибольшее снижение – в долевых инструментах Казахтелекома (-1,5%) и КазТрансОйла (-0,8%). В результате по итогам дня индекс KASE практически не изменился (+0,03%) и зафиксировался на отметке 3 753,16 пункта. В фокусе внимания на текущей неделе – финансовые отчеты КазМунайГаза (~22.08) и Казатомпрома (~25.08) за первое полугодие 2023 года.

Из событий долгового рынка можно отметить размещения: (1) КФУ – одно- и двухлетних облигаций общим объёмом 11,3 млрд тенге и годовыми доходностями 15,07% и 14,97%; (2) Home Credit Bank – трёхлетних облигаций объёмом 1,9 млрд тенге под 18,00%; (3) МФО Тойота Файнаншл Сервисез – однолетних облигаций объёмом 5,0 млрд тенге и годовой доходностью 17,00%.

Мировой рынок
Основные фондовые индексы США завершили пятничные торги слабой разнонаправленной динамикой: S&P и Nasdaq потеряли 0,01% и 0,2%, тогда как Dow вырос на 0,08%. Усугубить негативные настроения участников рынка могли данные о банковском кредитовании в США. По информации Федрезерва, объём банковских кредитов на прошлой неделе упал до 17,2 трлн долларов за счёт сокращения кредитования юридических лиц. В совокупности с возможностью дальнейшего повышения процентных ставок на фоне проинфляционной макростатистики это может усилить ожидания рецессии в американской экономике.

На текущей неделе в фокусе внимания инвесторов – выступление главы регулятора Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул, в котором могут быть раскрыты дальнейшие перспективы процентных ставок в США.

Нефть
Мировые цены на нефть в пятницу выросли до 84,8 доллара за баррель (+0,8%) на фоне опасений относительно сокращения предложения со стороны США. Отраслевые данные показали, что количество буровых установок в стране, являющееся показателем будущей добычи, продолжило снижаться шестую неделю подряд и за прошлую неделю уменьшилось ещё на 5 единиц, до 520 агрегатов. Учитывая сокращение добычи Саудовской Аравией и Россией при сохраняющемся стабильным мировом спросе на сырье, беспокойство нефтетрейдеров о его удовлетворении может усилиться. В моменте октябрьские фьючерсы Brent прибавляют 0,9%.

Российский рубль
По итогам пятничных торгов пара USD/RUB практически не изменилась, закрепившись на отметке 93,76 рубля за доллар (-0,02%). Минимизировать избыточное давление, вероятно, позволяет активное поступление инвалюты в рамках устной договоренности российских властей и крупных экспортеров. Более того, с 21 августа эти компании должны будут еженедельно отчитываться перед профильными ведомствами об объёмах репатриируемой валютной выручки и её продажах. Помимо этого, поддержку рублю может оказать приближающийся налоговый период. В случае, если этих факторов будет недостаточно, Банк России и Минфин РФ могут вернуться к обязательной продаже валютной выручки и валютным ограничениям на потоки капитала.