В Казахстане брокеры начнут тестировать розничных инвесторов, желающих вложить деньги в сложные инструменты, передает LS.

В Агентстве по финансовому регулированию уточнили, что на законодательном уровне введено обязательное условие оценки риск-профиля розничного инвестора брокерами перед предоставлением ему инвестиционных рекомендаций. Помимо этого установлена обязанность брокера проводить процедуру оценки и признания розничного инвестора квалифицированным либо "неквалифицированным".

В ведомстве отметили, что наиболее уязвимыми с точки зрения вложения средств являются неквалифицированные инвесторы – физические лица, которые не могут в должной степени оценить уровень риска при покупке тех или иных фининструментов.

Так, для урегулирования данной процедуры принято постановление правления Агентства от 20 октября 2022 года. Согласно правилам, частный инвестор будет признаваться квалифицированным, в случае соответствия определенным критериям в части уровня образования, наличия профессиональных сертификатов (CFA, FRM, CIIA), опыта работы на финансовом рынке, наличия активов на сумму не менее 25 млн тенге, и сможет инвестировать в неограниченный перечень фининструментов.

При этом физическое лицо также может быть признано брокером квалифицированным инвестором в случае, если успешно пройдёт тестирование. Перечень вопросов для тестирования формируется брокером самостоятельно, но должен включать категории вопросов, связанных со сложными фининструментами (деривативы, РЕПО, ETF, ETN и др.).

"При непрохождении тестирования инвестор может приобретать сложные фининструменты только при ознакомлении с уведомлением брокера об имеющихся рисках и подписании заявления об их принятии. Ограничения в отношении физических лиц не распространяются на юрлиц, поскольку они могут обеспечить наличие инвестиционного консультанта, а также в большинстве случаев содержат необходимый штат сотрудников", — уточнили в АРРФР.

В целом в агентстве добавили, одним из важных направлений работы АРРФР является обеспечение защиты прав и интересов инвесторов на фондовом рынке. Например, была повышена защита прав миноритарных акционеров. С начала 2022 года в Агентство поступило 15 обращений от акционеров на действия акционерных обществ, по результатам рассмотрения которых было возбуждено шесть административных дел и вынесена одна ограниченная мера воздействия.

При этом с учетом анализа данных обращений в Закон об акционерных обществах внесен ряд поправок. В Агентстве уточнили, что на законодательном уровне урегулирован порядок проведения дробления акций. Установлено, что решение о дроблении акций принимается общим собранием акционеров, при этом чётко определено, что простые и привилегированные акции общества дробятся по одинаковому коэффициенту. Это позволит сохранить имеющийся объём прав каждого акционера.

"Дополнительно, уточнены нормы, определяющие цену выкупа акций крупным акционером. Выкуп возможен только по справедливой рыночной цене. По акциям, включенным в представительский список KASE, учитывается рыночная цена, сформировавшаяся на KASE, по прочим акциям – цена, определенная оценщиком согласно законодательству об оценочной деятельности. В обоих случаях, выкупная цена не должна быть меньше цены покупки акций самим крупным акционером", — уточнили в ведомстве.

Помимо этого, в последние два года был принят ряд мер для упрощения доступа граждан к фондовому рынку. Реализована возможность дистанционного заключения брокерских договоров с использованием биометрической и динамической идентификации. Банкам предоставлено право оказывать весь спектр брокерских услуг не только с государственными, но и с корпоративными ценными бумагами.

Если до принятия данных мер в 2020 году количество розничных инвесторов составляло 119 тыс, то на сегодняшний день их число выросло в четыре раза до 474 тыс. инвесторов.