Котировки по акциям "КазТрансОйла" могут незначительно повыситься до конца этого года, передает LS.
С начала года бумаги компании на Казахстанской фондовой бирже подешевели на 25,1% с 1340 тенге до 1003,81%. Профучастники связывают это с сокращением размера дивидендов и слабыми финансовыми показателями КТО за 2018 год и I квартал 2019 года.
Однако аналитик BCC Invest Мадина Метеркулова считает, что прогнозируемое увеличение добычи нефти в Казахстане в 2020 году до 90 млн тонн и в 2024 году — до 100 млн тонн положительно скажется на прибыли компании и соответственно на стоимости бумаг в этом году.
"Наша целевая цена на следующие 12 месяцев по акциям составляет 1 345 тенге за бумагу, что предполагает рост в 35,3% от текущих уровней. Сейчас наблюдается консолидация котировок вблизи 1 тыс. тенге, что является хорошим порогом поддержки для акций", — отметила она.
Аналитик "Фридом Финанс" Данияр Оразбаев напомнил, что снижение чистой прибыли КТО также произошло из-за роста курса доллара в прошлом году на 20%. Однако в этом году, по его мнению, ожидать резкого скачка американской валюты не стоит.
"Поэтому компания может выплатить дивиденды на прежних уровнях — 150-160 тенге, или выше. Это даёт потенциальную дивидендную доходность в 15-16% от текущих цен. Мы считаем, что бумаги должны подняться как минимум до 1,2 тыс. тенге до конца года на ожиданиях новых дивидендов. Возможно, акции КТО вырастут непосредственно перед решением по дивидендам весной следующего года", — подчеркнул он.
Начальник отдела инвестиционного анализа "Астана-Инвест" Серик Козыбаев, в свою очередь считает, что одной из причин удешевления стоимости акций является не только убыток из-за курсовой разницы по валютному займу, но и рост вложений компании для улучшения производства.
"Согласно комментариям генерального директора, КТО продолжит вкладывать в модернизацию своих производственных объектов в 2019 году, что повлечет за собой расходы. Не ожидаю расходов по валютному займу, которые были в прошлом году. На мой взгляд, курс на конец года не превысит текущий уровень 385-390 тенге", — прогнозирует он.
Козыбаев отметил, что бумаги компании можно будет купить, когда они достигнут 800 тенге за акцию.
"При текущей цене и размере дивиденда, доходность составляет примерно 10%. Я не беру в учёт снижение/повышение стоимости акции. 10% в год навряд ли могут заинтересовать инвесторов. Думаю, что цена на конец года не будет выше текущей, то есть 1 тыс. тенге. При этом вполне возможно дальнейшее снижение до 800 тенге в этом году. Но на этом уровне, спрос вырастет. Если размер дивиденда за этот год будет 104 тенге, то при цене 800 тенге за акцию, доходность составит около 13%", — заключил он.
Напомним, чистая прибыль компании за 2018 год сократилась на 23% и составила 38,4 млрд тенге. В мае КТО утвердил дивиденды в размере 104 тенге за акцию, что на 35% меньше показателя предыдущей выплаты. После этого бумаги на KASE начали дешеветь
Ранее LS писал о том, что "КазТрансОйл" ответил на вопросы акционеров о своём финансовом положении. А также о том, что Moody’s изменило прогноз по пяти казахстанским компаниям, в том числе по КТО.
