В Казахстане ограничили деятельность трёх "дочек" российских банков. LS узнал, как это отразится на кредитовании экономики.
Аналитик AERC Евгения Пак считает, что риски снижения заимствований в текущих условиях в большей степени связаны с монетарными условиями (повышением базовой ставки), нежели с санкциями против ВТБ, Сбера и Альфа-Банка.
По её словам, эти ограничения не должны существенно повлиять на объёмы выдачи займов экономики в среднесрочной перспективе по нескольким причинам:
- в Казахстане высокая доля льготного кредитования, и банки, в том числе Сбер, выступают операторами в рамках обозначенных государством средств. Следовательно, эти деньги можно перераспределить в другие фининституты;
- спрос на ссуды также просто будет перераспределен. Таким образом, рыночные (не льготные) объёмы кредитования, обеспечиваемые ранее российскими банками, будут теперь выдаваться другими финорганизациями в соответствии с поступающим спросом на займы;
- в среднесрочной перспективе сокращения предложения заимствования может не произойти, за счёт того что, к примеру у того же Альфа-Банка поменяется собственник и он продолжит предоставлять услуги в обычном режиме.
"В отношении существующих клиентов попавших под санкции фининститутов мало что меняется: они, как обычно, выплачивают взятые на себя обязательства. Конечно, есть риски определенных неудобств для заемщиков в связи с ограничениями движения средств по счетам из-за санкций. В основном это влияет на физлиц и предпринимателей из сферы торговли, судя по структуре кредитного портфеля дочек российских банков", – отметила Пак.
При этом аналитик заметила, что казахстанские фининституты не могут одномоментно поглотить весь потенциальный спрос на ссуды, который раньше перераспределялся и на "дочек" российских банков.
Поэтому в краткосрочном периоде может возникать дисбаланс между спросом и предложением кредитных средств. Однако постепенно он будет удовлетворяться местными финорганизациями в полном объёме.
"Данный дисбаланс в коротком периоде коснется преимущественно физлиц, на долю которых приходится не менее половины выданных банками денег. И в какой-то мере сокращение предложения по финансированию потребителей в краткосрочном периоде – даже положительный момент, который поможет снизить объёмы потребительского спроса. А это в свою очередь уменьшит инфляционное давление в стране", – подчеркнула она.
Пак напомнила, что Народный уже выразил готовность выкупить часть кредитного портфеля Сбербанка.
"Это связано с желанием расширить свою базу клиентов и увеличить прибыль. Согласно финотчетностям Сбера и Альфа-Банка, доля плохих займов в структуре портфеля этих фининститутов невысокая. У Альфа-Банка доля корпоративных заемщиков с рейтингом "С", "С-", "D" и "E" составляла в 2021 году 9,2%, а доля заемщиков – физлиц с просрочкой более 90 дней – всего 2,5%", – уточнила она.
В свою очередь аналитик Ассоциации финансистов Рамазан Досов напомнил, что в последние годы банковский сектор функционирует в условиях структурного профицита ликвидности. Так, по данным Нацбанка, запас высоколиквидных активов составляет порядка 11,2 трлн тенге, или 30% от суммарных активов.
При этом у 20 из 22 действующих фининститутов показатель превышает отметку в 100%, то есть профицит ликвидности не сосредоточен на отдельных игроках, а имеет относительно равномерное распределение. Соответственно, как считает аналитик, потенциальное изменение ландшафта сектора ввиду попадания дочерних банков под западные санкции не окажет негативного влияния на предложение рыночного кредитования.
"В динамике ссудного портфеля большое значение могут иметь ослабление ряда факторов (отложенный спрос, повышение порогов изъятия средств из ЕНПФ), продолжающееся сворачивание госпрограмм, ухудшение финансового положения потенциальных заемщиков и общего замедления роста экономики. Снижение кредитования если и произойдет, то будет главным образом обусловлено ухудшением макроэкономических условий и эффектом высокой базы прошлого года. В 2021 году ссудный портфель банков вырос на 28%", – резюмировал аналитик.
