Банковский сектор Казахстана вошел в группу стран с одними из самых высоких отраслевых и страновых рисков. Об этом сообщили в S&P, передает LS.
Агентство опубликовало отчет "Оценка отраслевых и страновых рисков банковского сегмента Казахстана". В нём данный сектор отнесли к группе 9 по уровню рисков (где 1 – низкий уровень, 10 – высокий). В эту же категорию входят банковские системы Аргентины, Турции, Кении, Вьетнама, Азербайджана, Египта, Монголии и другие.
На сегодняшний день казахстанский банковский сектор находится в длительной фазе коррекции, "начавшейся после того, как в 2008-2009 годы лопнули "кредитный пузырь" и "пузырь" на рынке недвижимости", говорится в документе. По мнению аналитиков, несмотря на значительные меры, принятые правительством по "расчистке" проблемных кредитов, доля займов, имеющих характеристики Стадии 3 (по МСФО – случившаяся проблема: дефолт либо неминуемый дефолт), составляла около 20% совокупного кредитного портфеля в середине 2020 года.
"Мы прогнозируем возможное увеличение этого показателя примерно до 23-25% в ближайшие два года, принимая во внимание неблагоприятную экономическую ситуацию, обусловленную снижением цен на нефть, сокращением объёмов нефтедобычи и ограничительными мерами, связанными с COVID-19, в Казахстане. По нашим прогнозам, вследствие этих факторов объём потерь по кредитам в банковской системе останется повышенным и будет составлять 4,5-5% в 2020-2021 годы в сравнении с относительно высоким уровнем 3,2% в 2019 году. Также ожидаем падение рентабельности капитала фининститутов с 25% до 12%, или с 800 млрд тенге в прошлом году до 400 млрд тенге по итогам этого года", – сообщили аналитики S&P.
Кроме того, в агентстве ожидают, что отношение разницы объёма внешних ликвидных активов правительства и внешних долговых обязательств к ВВП страны составит в среднем 5% в 2020-2023 годы. По их прогнозам, объём госдолга увеличится с 22% ВВП до 33% ВВП в связи с увеличением расходов на программы поддержки, снижением номинального ВВП и обесценением тенге примерно на 12% (за год в целом).
"Возможен дефицит консолидированного бюджета расширенного правительства в этом году на уровне примерно 9% по сравнению с 0,5% в прошлом году. Увеличение обусловлено снижением доходов и повышением расходов. Снижение нефтяных доходов (более 40% доходов бюджета расширенного правительства приходится на углеводороды), а также ненефтяных доходов будет усугубляться низкой экономической активностью и налоговыми преференциями, обусловленными COVID-19, что приведет к снижению объёма доходов в текущем году", – говорится в документе.
Что касается кредитного портфеля, то, по прогнозам аналитиков, объём ссуд корпоративным заемщикам и предприятиям МСБ умеренно снизится (примерно на 2-3%) вследствие мер по "расчистке" кредитных портфелей, принятых несколькими банками средней величины и снижения спроса компаний на новые займы вследствие ограничительных мер, связанных с COVID-19.
"Мы ожидаем умеренное увеличение розничного кредитного портфеля (примерно на 2-3%), поскольку позитивное влияние на спрос населения на ссуды оказывают выполнение госпрограмм поддержки и сохраняющийся низкий уровень задолженности населения. Отношение "долг домохозяйств/ВВП" в Казахстане составляло 9,3%, что по-прежнему ниже аналогичных показателей сопоставимых стран. Если рассматривать сегмент ипотеки, то, по нашему мнению, риски невысокие. Несмотря на то, что объём жилищных займов увеличился на 25% в последние 12 месяцев и составил 2 трлн тенге на 1 августа 2020 года, такие кредиты составляют всего 4,2% ВВП Казахстана в сравнении с более чем 6% в России и почти 50% в таких развитых европейских странах, как Германия и Франция. Вместе с тем, мы полагаем, что недавно начатая программа "5-10-20" может быть подвержена кредитным рискам, которые частично снижаются благодаря господдержке и тому факту, что основным её оператором будет Жилстройсбербанк", – считают в S&P.
В отчете указано, что уровень задолженности юридических и физических лиц в Казахстане в международном контексте сравнительно низок. Ожидается, что отношение внутренних кредитов частному сектору к ВВП останется на уровне 22-23% ВВП к концу 2022 года. Доля ипотечного заимствования увеличится примерно до 5% ВВП в ближайшие два года благодаря возобновленному спросу на потребительские и ипотечные займы, однако останется на существенно более низком уровне, чем до девальвации тенге в 2015-2016 годах.
"По нашим прогнозам, отношение чистой задолженности корпоративного сектора банкам к ВВП продолжит снижаться – с 29% в конце 2012 года примерно до 11-12% к концу 2022 года, в соответствии с общей тенденцией к снижению, отмечавшейся в последние шесть лет. Это обусловлено продолжающимся выведением проблемных кредитов с балансов банков, формированием значительных резервов и нашими ожиданиями относительно некоторого сокращения объёма кредитования связанных сторон в связи с отзывом лицензий у нескольких банков. Также ожидается умеренное увеличение объёма провизий примерно до 15% в ближайшие два года. Этот прогноз может быть ухудшен, поскольку пандемия может обусловить дальнейшее увеличение объёма проблемных кредитов, а процесс взыскания залогов остается затруднительным в связи с особенностями правовой системы", – отметили аналитики.
Помимо этого, в документе не исключают возможность дальнейшей консолидации на банковском рынке в ближайшие 12 месяцев.
"18 сентября лицензия Tengri Bank была отозвана, но Capital Bank Kazakhstan и AsiaCredit Bank продолжают нарушать пруденциальные нормативы капитала и (или) ликвидности. Мы также отмечаем относительно небольшие запасы капитала банков средней величины, которые должны были сформировать значительные резервы на возможные потери по кредитам. Исключением стал Нурбанк, получивший вливание капитала от акционера и крупный субординированный кредит от регулирующего органа на благоприятных условиях, что позволило ему сформировать запасы капитала. Добавим, что высокий уровень концентрации банковского сектора сохраняется. По данным на середину этого года, 10 крупнейших фининститутов контролировали около 89% активов системы в сравнении с 85% годом ранее. Это свидетельствует о том, что остальные 18 участников имеют ограниченное влияние на показатели сектора в целом и его профиль рисков. В настоящее время мы не считаем, что этот сектор подвергается рискам негативного влияния, обусловленного технологической трансформацией казахстанского или международного рынка. Мы не ожидаем, что участники рынка, занятые исключительно в сегменте высоких технологий, могут создать существенную конкуренцию традиционным игрокам банковского рынка в отсутствие более радикального изменения предпочтений клиентов. По крайней мере, лидирующие банки имеют хорошие возможности для удовлетворения потребностей клиентов в цифровых услугах", – считают аналитики.
Что касается депозитной базы, то эксперты не ожидают снижения уровня долларизации менее чем до 40% в ближайшие два года. По их мнению, банковская система будет иметь значительный запас ликвидности и в тенге, и в иностранной валюте благодаря финансированию со стороны клиентов, а также государства.
"Базовые депозиты клиентов увеличились за последние 10 лет и составили 92,6% совокупных кредитов системы вследствие снижения долговой нагрузки нескольких крупных банков. Мы ожидаем, что этот показатель будет составлять более 90% в ближайшие два года из-за умеренного роста кредитных портфелей и портфелей депозитов. В то же время ресурсные базы фининститутов в значительной степени зависят от корпоративных вкладов, что обусловливает риски концентрации для их показателей фондирования. Мы также учитываем тот факт, что розничные депозиты могут быть волатильными и дорогостоящими, особенно для небольших банков", – уточнили в агентстве.
Между тем, в отчете добавили, что, по прогнозам аналитиков, показатель ВВП на душу населения в Казахстане будет составлять $8,8 тыс.- 9,5 тыс.в 2020-2022 годы, однако по-прежнему будет ниже $14 тыс. – показателя, отмечавшегося в конце 2013 года.
Ранее LS писал о том, что в S&P дали прогноз по курсу тенге и уровню инфляции на ближайшие два года.
