Акции сети ресторанов быстрого питания McDonald’s обновили исторический максимум на торгах 26 сентября. Компания на этой неделе объявила о повышении дивидендов, а аналитики Goldman Sachs и Baird повысили целевую цену её акций, пишет MarketWatch. Ранее в этом году McDonald’s впервые с пандемии столкнулся с падением продаж, но сумел вернуть клиентов в рестораны, предложив им дешевые обеды.
Детали
В четверг акции McDonald’s укрепились на 1% и завершили торги на отметке $303,65, что стало новым историческим максимумом. Бумаги компании дорожали шестую сессию подряд. Ралли началось после того, как сеть ресторанов быстрого питания объявила в среду, что повышает квартальные дивиденды на 6% – до $1,77 ($7,08 в год), что на тот момент представляло дивидендную доходность на уровне 2,34%, передает MarketWatch.
Для сравнения, акции материнской компании Burger King дают дивидендную доходность 3,27%, а акции Wendy’s Co. — 5,71%, отмечает издание.
Контекст
McDonald’s в этом году столкнулся с сокращением продаж впервые с четвертого квартала 2020 года. Во втором квартале сопоставимые продажи уменьшились на 1% вопреки прогнозам роста на 0,4%. Одной из причин этого стало растущее давление инфляции на потребителей с низким доходом, которые сократили свои расходы на рестораны и в особенности на фастфуд.
Чтобы вернуть клиентов, McDonald’s в конце июня, незадолго до конца второго квартала, предложил в США новое комбо-меню по $5 (в некоторых штатах – по $6). В него входят сэндвич McDouble или McChicken, небольшая упаковка картошки фри, четыре куриных наггетса и безалкогольный напиток. Изначально акцию запустили в конце июня на месяц и в ограниченном количестве ресторанов, но она оказалась настолько успешной, что её продлили до декабря по всей стране.
В результате с июльского минимума в $245,82 акции McDonald’s выросли на 23%.
Что говорят аналитики
Аналитик Goldman Sachs Кристин Чо на этой неделе сохранила McDonald’s нейтральный рейтинг, но подняла целевую цену с $284 до $325. По её мнению, несмотря на то, что все бренды быстрого питания в последние месяцы увеличили количество рекламных акций, McDonald’s выглядит победителем благодаря масштабу. Аналитик отмечает, что общее влияние дешевых обедов все ещё остается предметом споров, однако в последние месяцы McDonald’s последовательно увеличивает продажи и посещаемость ресторанов, чем превосходит конкурентов.
Чо отметила, что годовой маркетинговый бюджет McDonald’s составляет около $4 млрд, из которых около $1,6 млрд приходится на рынок США, что намного больше, чем у других сетей быстрого питания.
«Мы считаем, что более высокая премия к оценке относительно S&P и аналогичных акций оправдана, учитывая явное преимущество масштаба, которое позволит компании превзойти конкурентов и занять ещё более прочные позиции в индустрии быстрого питания», — цитирует MarketWatch аналитическую заметку Чо.
Аналитик Baird Дэвид Тарантино в четверг сохранил акциям McDonald’s рейтинг Outperform, подразумевающий рост компании темпами, опережающими рынок, и повысил целевую цену с $280 до $320. Он прогнозирует, что продажи McDonald’s в США в третьем квартале будут на 0,5% выше, чем год назад, тогда как ранее ожидал снижения на 2%.
«Хотя спрогнозировать продажи сети ресторанов за пределами США сложно из-за макроэкономических трудностей, мы считаем, что прочная бизнес-модель McDonald’s способна обеспечить относительно хорошие результаты в различных сценариях», — написал Тарантино.
Аналитик ожидает, что международные продажи McDonald’s улучшатся в четвертом квартале и в 2025 году благодаря инициативам компании по стимулированию продаж и благоприятной динамике валютных курсов.
Что с акциями
Сначала года бумаги сети ресторанов выросли на 2,4%. По данным MarketWatch, из 38 аналитиков, отслеживающих акции McDonald’s, 23 рекомендуют их покупать, а 15 – держать. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $300,86 за акцию, что ниже цены закрытия торгов четверга почти на 1%.
