Финтех-стартап Klarna при подготовке своего IPO вдохновляется примером Google. «Бунтующие» трейдеры грозят саботировать IPO платформы Reddit, на которой они общаются. Revolut не исключает листинга в Лондоне, несмотря на недовольство регулированием финтех-стартапов в Великобритании. Рассказываем, какие новости на рынке IPO вышли за первую декаду марта.
Что стало известно о грядущих размещениях
— Гендиректор финтех-стартапа Klarna Себастьян Семятковски в интервью Bloomberg TV назвал примером «идеального IPO» размещение акций Google в 2004 году. «[К тому моменту] эта компания зарекомендовала себя и свою бизнес-модель. Эта компания уже стала глобальной, но в то же время большая часть роста у неё ещё была впереди. И я думаю, что это как раз то состояние, к которому мы стремимся», — сказал он. Google на момент листинга оценивался в $23 млрд, а сейчас входит в число самых дорогих компаний в мире с капитализацией почти в $1,7 трлн. Klarna, которую инвесторы оценили в $6,7 млрд, готовится провести IPO «довольно скоро», но пока не определилась, когда и где.
— Американский стартап Astera Labs с инвестициями Intel хочет привлечь до $534 млн в ходе IPO. Вместе с некоторыми акционерами компания предложит 17,8 млн акций по цене в диапазоне от $27 до $30. Оценка всего стартапа исходя из этого может составить до $4,51 млрд. Astera разрабатывает решения для соединения микросхем и других частей сервера в центрах обработки данных, позволяя данным перемещаться на высоких скоростях. Это особенно важно в облачных системах с интегрированными инструментами ИИ.
— Популярный у геймеров мессенджер Discord «когда-нибудь, вероятно, станет публичной компанией», сказал гендиректор Джейсон Ситрон в интервью Bloomberg. Сейчас компания, выручка которой с 2020 года выросла в четыре раза до $600 млн, сосредоточена на выходе на прибыль и ищет новые способы монетизации. В январе Discord уволил 17% сотрудников, а в начале марта запустил функцию Quests, позволяющую геймерам получать уникальные вознаграждения, а стартапу — усилить партнёрство с издателями видеоигр.
— Суверенный фонд благосостояния Абу-Даби ADQ выбрал консультантов для потенциального IPO авиакомпании Etihad Airways: в их число вошли Citigroup, HSBC, First Abu Dhabi Bank, а также компания Rothschild & Co, сообщили источники Bloomberg. По данным агентства, IPO может пройти в этом году. В результате Etihad станет первым крупным авиаперевозчиком в Персидском заливе, чьи акции можно будет купить на бирже.
— Один из крупнейших листингов в Европе в этом году собралась провести швейцарская косметическая компания Galderma, выпускающая, в том числе, средства для ухода за кожей под брендом Cetaphil. Она рассчитывает привлечь около $2,3 млрд в ходе IPO в Цюрихе этой весной.
— Так называемые бунтующие трейдеры с Reddit грозятся шортить акции компании после IPO, пишет Bloomberg. Трейдеры, оставляющие негативные комментарии по поводу IPO на форумах, критикуют слабые финансовые результаты компании и усиление модерации. Reddit, который планирует листинг на Нью-Йоркской бирже и рассчитывает на оценку в $6,5 млрд, готовится начать роуд-шоу в понедельник, 11 марта, сообщили источники Financial Times. По данным WSJ, компания планирует зарезервировать часть акций для 75 тыс. наиболее активных модераторов и пользователей её платформы, которых она называет «реддиторами» (redditors).
— Сеть магазинов парфюмерии и косметики Douglas, который стал частной компанией после поглощения в 2013 году, планирует вернуться на биржу. Компания хочет провести IPO на Франкфуртской бирже, оно может пройти до конца первого квартала. Douglas рассчитывает привлечь 800 млн евро, пишет Reuters.
— Индийский производитель электросамокатов Ather рассматривает возможность провести IPO в Мумбаи во второй половине года и выбрал для его организации несколько банков, включая HSBC и JPMorgan, сообщили источники Bloomberg. По данным агентства, компания может попытаться привлечь до $400 млн и получить оценку примерно в $2 млрд.
— Латвийская авиакомпания Air Baltic планирует провести IPO на Рижской фондовой бирже (Nasdaq Riga) с возможностью вторичного листинга на биржах в Лондоне, Амстердаме или другой площадке. Об окончательном решении будет объявлено не раньше второй половины 2024 года.
— Производитель средств для бритья Harry’s подал конфиденциальную заявку на первичное размещение акций, сообщили источники Reuters. По словам, это прибыльная компания, а её годовой доход составляет около $1 млрд. В ходе раунда привлечения средств в 2021 году Harry’s была оценена примерно в $1,7 млрд.
— Британский сервис трансграничных переводов Ebury с инвестициями банка Santander планирует провести IPO в Великобритании в следующем году, рассказали источники Bloomberg. По их данным, компанию могут оценить в 2 млрд фунтов ($2,5 млрд).
— Indorama Ventures, второй по рыночной стоимости производитель химической продукции в Таиланде, планирует в 2025 году разместить на бирже акции своего американского подразделения и привлечь около $700 млн. В перспективе трёх лет компания планирует листинг своего азиатского упаковочного подразделения, объём которого может составить около $300 млн. Эти два актива входят в число самых прибыльных предприятий Indorama.
— Tata Sons, холдинговая компания индийской Tata Group, может быть оценена почти в $100 млрд в случае выхода на биржу. Компания должна провести листинг в течение следующих 18 месяцев, чтобы соответствовать требованиям центробанка, который квалифицировал Tata Sons как небанковскую финансовую компанию верхнего уровня.
Результаты недавних IPO
— IPO крупнейшего в Дубае оператора автопарковок Parkin Co. вызвало ажиотажный спрос: инвесторы подписали книгу заявок на акции в считанные минуты после того, как она была открыта 5 марта. Приём заявок завершится 12 марта для розничных инвесторов, днём позже — для управляющих фондами. Торги на Дубайской фондовой бирже должны начаться 21 марта.
— Китайская компания Lucas GC, оказывающая услуги онлайн-рекрутинга и аутсорсинга, привлекла $6 млн, разместив 1,5 млн акций по нижней границе ценового диапазона. Первый день торгов на Nasdaq акции Lucas GC завершили снижением на 10%.
Кто не торопится на IPO
— Revolut рассмотрит возможность разместить акции на Лондонской бирже, несмотря на то, что основатель компании Николай Сторонский критиковал регулирование компаний в Великобритании, сообщила гендиректор Revolut Франческа Карлези. «Нам известно, что компаниям лучше размещаться там, где находится их основной рынок», — сказала она в интервью Bloomberg. В то же время Карлези подчеркнула, что пока что проведение листинга не входит в число приоритетов Revolut.
— Размещение акций аккумуляторного бизнеса Volkswagen не состоится в этом или следующем году. Сигнал об этом дал гендиректор компании Томас Шмаль, назвавший два условия IPO: запуск аккумуляторных заводов и начало эксплуатации произведенных ими стандартных аккумуляторов.
Другие важные новости из мира IPO
— Пока рынок IPO в США переживает робкое восстановление, фондовая биржа Торонто, крупнейшая в Канаде, отметила грустную дату — ровно год без единого IPO. Последнее размещение на площадке в марте 2023-го провела компания Lithium Royalty, привлекшая 150 млн канадских долларов ($111 млн). Банкиры, опрошенные Bloomberg, не ожидают новых размещений по меньше мере до конца весны.
— Morgan Stanley запустил новую услугу для состоятельных клиентов, желающих диверсифицировать свой портфель, — консьерж-службу, которая поможет купить и продать акции частных компаний до их IPO. Из-за повышения ставок в последние два года стартапы стали чаще откладывать выход на биржу: больше 1000 «единорогов» (стартапов, которые оцениваются более чем в $1 млрд) с совокупной оценкой в $4,3 трлн остаются частными компаниями, а значит, недоступными розничным инвесторам, указывает банк.
