В ближайшее десятилетие на фондовом рынке могут появиться новые лидеры, которые обойдут гигантов бигтеха, считает Ричард Бернштейн, директор по инвестициям Richard Bernstein Advisors. Новые «звезды» могут вырасти, в том числе, на недооцененных развивающихся рынках, куда уже возвращаются быки. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 6 ноября.

Бернштейн: нелюбимые сектора скоро могут обойти гигантов

Ричард Бернштейн, директор по инвестициям Richard Bernstein Advisors, полагает, что в ближайшее десятилетие нелюбимые сектора мирового фондового рынка могут обойти гигантов бигтех, таких как Apple и Nvidia, пишет Market Watch. Он сравнил текущую ситуацию с периодом между лопнувшим пузырем доткомов в начале 2000-х и наступлением финансового кризиса 2007-2009 годов.

Тогда S&P 500 и технологические акции отставали, а нынешние «аутсайдеры», включая энергетический сектор и акции развивающихся рынков, демонстрировали хорошие результаты.

Бернштейн основывает свою точку зрения на огромном разрыве в оценке между самыми высокоэффективными акциями США и остальным рынком. По состоянию на конец октября «Великолепная семерка» бигтеха стоила в два раза дороже, чем большая часть остального мирового фондового рынка, в соотношении цены и прибыли.

Инвесторы вновь рискуют на развивающихся рынках

Быки возвращаются на развивающиеся рынки, пишет Bloomberg. Бумаги развивающихся стран прибавили $1,1 трлн за последние две недели. Соотношение между индексом MSCI (индекс растущих акций развивающихся рынков) и показателем стоимости его акций выросло на 1,6% за последние три дня, — это самый высокий результат с 24 марта 2024.

Инвесторы, ранее беспокоившиеся по поводу высоких ставок, теперь полны оптимизма. Многие уверены, что ФРС достигла пика и далее начнёт цикл снижения. Быков интересуют поставщики услуг электронной коммерции и производители электромобилей, поскольку они могут показать резкий рост прибыли после смягчения денежно-кредитной политики, в отличие от компаний с более низким соотношением цены и прибыли.

Одними из самых динамичных в плане роста стоимости акций за первые 10 месяцев текущего года были энергетические компании Petroleo Brasileiro SA и Ultrapar Participacoes SA, индийская инжиниринговая фирма Larsen & Toubro и производитель напитков Fomento Economico Mexicano. У каждой из этих компаний годовой прирост составил 40% и более.

Акции Tencent Holdings выросли на 8,1% в этом месяце, а Alibaba Group Holding прибавила 3,4%, что снова ставит эти компании в список крупнейших участников индекса развивающихся рынков MSCI. Среди растущих также южноафриканская Naspers, южнокорейская LG Energy Solution, тайваньские полупроводниковые компании.

ЕЦБ может снова повысить ставки

Представитель ЕЦБ Роберт Хольцманн (глава Австрийского национального банка) заявил в понедельник на пресс-конференции, что регулятор должен сохранять бдительность в отношении инфляции и быть готовым снова повысить процентные ставки в случае необходимости. Заявления банковского чиновника цитирует Reuters.

«Я определенно принадлежу к тем, кто считает, что мы должны быть очень осторожны и не объявлять о победе над инфляцией слишком рано, — сказал Хольцманн. — Не ожидайте какого-либо снижения ставок в ближайшее время». Между тем инвесторы все же ждут, что ЕЦБ будет первым банком, который решится на снижение ставок, так как рецессия в Европе более очевидна, чем в США.

Производственные заказы в Германии неожиданно выросли в сентябре

Производственные заказы в Германии растут второй месяц подряд. Это даёт надежду крупнейшей экономике Европы, сообщает Bloomberg. Опубликованные в понедельник данные показали увеличение спроса на 0,2%, хотя аналитики ожидали падение на 1,5%. Такие результаты были достигнуты благодаря росту иностранных заказов, который компенсировал падение спроса внутри страны.

Напомним, по итогам третьего квартала экономика Германии сократилась на 0,1%. ВВП первого и второго кварталов сократилось на 0,3% и 0,2%, что указывает на рецессию. Тем не менее, политики ФРГ отвергают всякие заявления по поводу рецессии и уверяют, что рост будет возобновлен в 2024 году.

Вместе с тем, Bloomberg пишет, что и Великобритания, вероятно, находится в рецессии. Модель Bloomberg Economics предполагает 70% вероятность сокращения ВВП страны в третьем квартале. Банк Англии на прошлой неделе оценил вероятность рецессии в 50% в прогнозируемый период.

Коротко

• Южнокорейский индекс Kospi накануне прибавил сразу 5,66%, а Kosdaq взлетел на 7,34%. Оба индекса закрыли свою лучшую сессию с конца марта 2020 года после того, как в воскресенье в стране ввели запрет на короткие продажи акций до июля 2024 года. Впрочем, сегодня после открытия торгов индексы падают.
• Акции Microsoft демонстрируют самый продолжительный рост с января. Их стоимость на торгах в понедельник достигала рекордных максимумов – почти $359,49 за бумагу. До этих значений не хватило буквально одного процента стоимости. Акции закрылись на уровне $356,53.
• Акции PepsiCo упали на 0,09% после того, как компания заявила, что её финансовый директор Хью Джонстон уходит в отставку. Он работал в компании 34 года на разных должностях. Топ-менеджер переходит на работу в той же должности в Walt Disney.