Аналитики Асыл Инвест считают, что акции компании "КазТрансОйл" (KZTO) недооценены и рекомендуют "покупать" данные бумаги.
"Простые акции КазТрансОйл, которые на текущих уровнях значительно недооценены на фоне высокой дивидендной доходности и с потенциалом роста выше 70%. Справедливую стоимость акции мы видим на уровне 1 450 тенге", — отмечают в компании.
По оценке аналитиков, акции KZTO можно отнести к категории высокодивидендных идей благодаря мощным денежным потокам компании, существенному балансу наличности, отсутствию долгов и щедрой дивидендной политике.
"В следующем году КТО может с легкостью обеспечить дивиденд на акцию до 180 тенге. Даже если компания сохранит коэффициент выплат на уровне не менее 80%, то дивиденд может составить не менее 145 тенге, а доходность превысить 17% (25% годовых)", — прогнозируют аналитики.
Вместе с тем, в Асыл Инвест отмечают, что новость о подписании предварительного договора транспортировки нефти через территорию Казахстана в Китай является позитивной для бумаг КазТрансОйл.
"Загруженность нефтепровода Атасу-Алашанькоу (на территории Казахстана протяженность 960 км.) остается неполной в свете слабых темпов роста объёмов добычи нефти в Казахстане. К тому же в ближайшее время планируется увеличение пропускной способности нефтепровода вдвое – с 10 до 20 млн. тонн в год. А пока гарантий того, что такой объём удастся покрыть только за счёт казахстанской нефти, нет. Потому соглашение на поставки российского сырья даёт возможность избежать простоя мощностей и получить дополнительный доход", — резюмируют эксперты.
Напомним, Роснефть, являющаяся крупнейшим российским экспортером нефти в Китай, планирует со следующего года поставлять в КНР порядка 7 млн. тонн в год по трубопроводу Атасу-Алашанькоу. Казахстан пока не способен заполнить нефтепровод в полной мере.
В итоге было принято решение привлечь российские компании путём предоставления благоприятных условий, в частности в плане транзитных тарифов. На текущий момент конкретные цифры не называются, однако ранее была информация о том, что стоимость транзита российской нефти может составить порядка $11,3 (1735 тенге) за 1 т на 1000 км. Подписанный договор является предварительным, окончательные технические и коммерческие условия пока не определены.
