На этом фоне цена Brent превысила 82 доллара впервые с 30 ноября 2023 года

Валютный рынок
На казахстанском валютном рынке в четверг активизировались покупатели инвалюты, несмотря на её стабильное предложение в рамках обеспечения трансфертов в бюджет из Нацфонда и относительно благоприятный внешний фон. По итогам биржевых торгов четверга курс по паре USD/KZT вырос до отметки 446,33 тенге за доллар (+0,56 тенге). При этом отмечался заметный рост торговой активности: совокупный объём торгов составил 255,5 млн долларов (+105,5 млн). Покупки инвалюты могли происходить ввиду привлекательности курса её приобретения, необходимости обслуживания внешнего долга и оплат импортных поставок.

На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 448,8 тенге за доллар.

Диаграмма 1. USD/KZT:

Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка демонстрируют умеренные изменения вблизи нижней границы коридора базовой ставки, что во многом обусловлено стабильно повышенным профицитом ликвидности в системе. Так, средневзвешенная ставка по операциям репо овернайт в четверг зафиксировалась на уровне – 15,10% годовых (+49 б.п.), в то время как средневзвешенная стоимость привлечения тенговой ликвидности под доллар составила 9,19% годовых (+17 б.п.). Отметим, что нетто-позиция по операциям НБРК находится вблизи отметки 5,1 трлн тенге.

Фондовый рынок
На фондовом рынке продолжаются «качели»: индекс KASE в четверг опустился до отметки 4 309,7 пункта (-0,73%) после роста накануне. Под давлением продавцов оказались представители сырьевого и транспортного секторов – акции Казатомпрома (-3,1%) и КазТрансОйла (-1,1%). Инвесторы могли фиксировать прибыль в указанных акциях после их недавнего роста.

Мировой рынок
Ликвидность продолжает поступать на фондовые рынки, что обуславливает их дальнейший рост, вопреки публикации проинфляционной макростатистики. Отметим, что ключевые американские фондовые индексы в четверг выросли в пределах 0,3-0,5% и обновили исторические рекорды (S&P 500 обновил исторический максимум пятую сессию подряд).

Между тем ВВП страны в четвертом квартале вырос на 3,3%, поддерживаемый высокими потребительскими расходами (+2,8%) и фискальным стимулированием (+3,3%; рынок ожидал показатель на уровне 2,0%). Проинфляционными вышли и данные по продажам новых домов в США (в декабре выросли на 8%).

Диаграмма 2. ВВП США (кв/кв):

Сегодня в фокусе внимания – данные по доходам и расходам американцев, индексу расходов на личное потребление и незавершенным продажам на рынке недвижимости.

Нефть
Котировки нефти Brent по итогам четверга выросли на 2,9% – до 82,3 доллара за баррель на фоне ослабления опасений за спрос на сырье после публикации сильной макростатистики по экономике США и утверждения экономических стимулов в КНР. Поддерживало сентимент на рынке рекордное падение запасов нефти в США (на 9,23 млн баррелей) и её добычи (упала на 1 млн баррелей в сутки – до 12,3 млн б/с из-за холодов).

Российский рубль
По итогам торгов четверга курс USD/RUB вырос до отметки 88,89 рубля за доллар (+0,32%). Позитивное влияние роста цен на сырье и улучшения аппетита к риску могло компенсироваться ожиданиями завершения цикла повышения ключевой ставки и скорого начала её снижения. Отметим, что инфляция в РФ с 16 по 22 января текущего года составила 0,07% после 0,13% с 10 по 15 января и 0,26% с 1 по 9 января. Замедление инфляции снимет необходимость в дальнейшем ужесточении монетарной политики.