Также инвесторы ожидают информацию по индексу расходов на личное потребление и занятости
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
После трёх сессий роста подряд на пятничных валютных торгах KASE средневзвешенный курс по валютной паре USDKZT закрепился на уровне 460,84 тенге за доллар (-0,89 тенге). Однако курс последней сделки был на 4,16 тенге выше средневзвешенного и составил 465 тенге. Ослабление тенге происходило на фоне снижения базовой ставки, завершения квартального налогового периода и усиления ожиданий дальнейшего ужесточения монетарной политики Федрезервом.
Отметим, в пятницу НБРК в соответствии с ожиданиями рынка принял решение снизить базовую ставку на 25 б.п. – до 16,5%. Как отметили в монетарном регуляторе, при дальнейшем ритмичном замедлении фактической инфляции и её устойчивой части плавное снижение базовой ставки продолжится. В пятницу НБРК также представил обновлённые прогнозы на текущий год по инфляции (снижена до 10-12% с 11-14% ранее), текущему счету (-3,4 к ВВП против -2,4% ранее) и ВВП (не изм., 4,2-5,2%).
Диаграмма 1. USDKZT:
Денежный рынок
Ставки на денежном рынке в пятницу немного снизились на фоне снижения базовой ставки и некоторого падения спроса на краткосрочную ликвидность: средневзвешенная ставка репо овернайт опустилась до 17,16% годовых (-11 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа зафиксировались на уровне 11,92% годовых (-139 б.п.). При этом совокупный объём торгов снизился до 1,1 трлн тенге (-113 млрд тенге). Между тем открытая позиция по операциям НБРК продолжила снижение, зафиксировавшись на отметке 4,5 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
На фоне слабого восстановления аппетита к риску индекс KASE в пятницу закрылся небольшим ростом до отметки 3 797,2 пункта (+0,1%). Этот рост был обусловлен покупками в акциях Казатомпрома (+1,8%) и Казахтелекома (+0,6%), тогда как остальные семь инструментов индекса завершили торги снижением в пределах 0,1-0,5%.
Между тем акции Freedom Holding (FRHC) продолжили расти в пятницу, установив новый исторический рекорд в 95,9 доллара за акцию (+3,2%). Отметим, что после публикации отчета Hindenburg Research (15.08) и подтверждения рейтингов от S&P (24.08) акции FRHC прибавили 31%, с отметки 73,3 доллара за акцию.
Диаграмма 2. Акции FRHC:
Мировой рынок
Ведущие американские фондовые индексы в пятницу выросли в пределах 0,7-0,9% на фоне выступления главы Федрезерва Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Пауэлл подчеркнул, что центробанк будет готов поднять процентную ставку, если на то будет необходимость. Текущую же ДКП глава Федрезерва описал как ограничительную, оказывающую понижательное давление на экономическую активность, занятость и инфляцию. Речь Пауэлла в целом совпала с ожиданиями участников рынка и была уже учтена в котировках.
На неделе в фокусе внимания – данные по ВВП за второй квартал (30.08), индексу расходов на личное потребление (31.08), занятости в несельскохозяйственном секторе за август (01.09), и т.д.
Нефть
По итогам пятницы котировки нефти Brent выросли на 1,3% – до 84,5 доллара за баррель. Очевидно, что сокращение предложения сырья со стороны ОПЕК+ перевешивало риски падения спроса на фоне слабых макроданных из КНР. Кроме того, по данным Bloomberg, экспорт нефтепродуктов из России достиг 15-месячного минимума и составил 2,24 млн б/с в первые 20 дней августа.
Российский рубль
По итогам торгов пятницы на Московской бирже курс USDRUB вырос на 0,58% – до 95,42 рубля за доллар. Несмотря на рост цен на нефть, девальвация рубля могла происходить ввиду приближения единого дня уплаты налогов (28.08), дальнейшего восстановления импортных поставок, а также глобального укрепления индекса доллара на фоне «ястребиной» риторики представителей Федрезерва.
