Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.
Рынок накануне
Сессия 11 ноября на американских фондовых площадках характеризовалась низкой волатильностью в связи с федеральным праздничным днём и завершилась в небольшом плюсе. S&P 500 прибавил 0,1%, установив новый рекорд и превысив отметку 6000 пунктов. Исторические максимумы обновили также Dow Jones и NASDAQ, поднявшиеся на 0,69% и 0,06% соответственно. Russell 2000 продемонстрировал опережающий рост на 1,47%, продолжая ралли, стартовавшее на прошлой неделе.
В лидеры роста вышли компании, считающиеся бенефициарами прихода на пост президента Дональда Трампа, в том числе представители финансового сектора. Котировки бигтехов в основном снижались. Акции Tesla (TSLA), с начала месяца подорожавшие почти на 40%, продолжали двигаться вверх. В числе аутсайдеров оказались производители полупроводников, биотехи, компании, специализирующиеся на выпуске меди и алюминия.
Позитивный настрой участников рынка поддерживает сокращение хеджирующих позиций после выборов, нормализация «индекса страха» VIX, ослабление эффекта FOMO (страх упущенной выгоды). Также оптимизму способствуют сезонные факторы, реализация рядом эмитентов программ обратного выкупа и циклические ротации. Кроме того, покупки стимулирует снижение ставки ФРС по итогам заседания 6–7 ноября.
Новости компаний
— RadNet (RDNT: +19,1%) отчиталась за третий квартал скорректированной EBITDA и совокупной выручкой от услуг выше ожиданий. Прогноз выручки, прибыли и свободного денежного потока на 2024 год для сегмента Imaging Center улучшен. Гайденс по результатам Digital Health подтвержден. Компания также объявила о сотрудничестве в области ИИ-диагностики с General Electric Healthcare (GEHC).
— The Cigna Group (CI: +7,3%) сохранила в силе ориентиры в отношении прибыли на акцию на 2024–2025 финансовые годы и сообщила, что не планирует объединение с Humana (HUM). Cigna продолжит активный выкуп акций до конца текущего года и в первом квартале следующего. На эти цели компания направит основную часть средств от предстоящей продажи сегмента Medicare.
— Monolithic Power Systems (MPWR: −15%) может столкнуться с проблемами с производительностью, из-за чего рискует потерять бизнес с NVIDIA по проекту Blackwell.
— AbbVie (ABBV: −12,6%) сообщила, что основной показатель эффективности препарата Emraclidine для лечения шизофрении не был достигнут. При этом зафиксирована его высокая переносимость, а профиль нежелательных явлений при тестировании на втором этапе соответствовал результатам испытания фазы 1B.
Мы ожидаем
Сегодня участникам торгов предстоит оценить статистику оптимизма малого бизнеса по индексу NFIB за октябрь (консенсус: 91,9 пункта, сентябрь: 91,5 пункта). На динамику показателя может позитивно повлиять снижение ставки ФРС на 25 б.п. Также сегодня запланированы выступления представителей руководства ФРС Кристофера Уоллера, Томаса Баркина и Нила Кашкари, от которых ждут подробностей в отношении планов корректировки ДКП.
До открытия основных торгов квартальные результаты представят Home Depot (HD), AstraZeneca ADR (AZN), Shopify (SHOP), Sea (SE), Tyson Foods (TSN), Mosaic (MOS), на постмаркете будут опубликованы отчеты Spotify Tech (SPOT), Occidental (OXY), Skyworks (SWKS), CAVA Group (CAVA) и Marathon Digital (MARA).
Активность участников рынка акций может быть снижена в преддверии выхода в среду и четверг данных потребительской (CPI) и производственной (PPI) инфляции, а также статистики розничных продаж, запланированной на пятницу. На фоне этих релизов могут быть пересмотрены ожидания в отношении дальнейших шагов ФРС. После выборов и заседания регулятора фьючерсы закладывают лишь два снижения ключевой ставки в 2025 году. На этом фоне повышенный интерес может вызвать запланированное на 14 ноября выступление Джерома Пауэлла.
На предстоящую сессию прогнозируем среднюю волатильность при нейтральном балансе рисков. Не исключаем активной фиксации позиций по акциям в преддверии публикации статистики CPI. Рисковые активы могут оказаться под давлением в случае заметного повышения доходности долговых инструментов. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5975–6020 пунктов (от −0,4% до +0,3% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
В поле зрения
— Иностранные компании расширяют мощности во Вьетнаме для тестирования и упаковки микросхем, локальные игроки рассматривают возможность инвестиций в эту сферу, поскольку перенос производственных площадок из Китая набирает обороты ввиду экономического противостояния с Западом.
— Цена на железную руду упала ниже $100 за тонну, достигнув минимума с начала месяца, поскольку планы Пекина по поддержке экономического роста не оправдали ожиданий инвесторов, а добывающие компании продолжили наращивать объёмы производства.
— Baidu (BIDU) представила ряд новых приложений на базе своих ИИ-технологий, включая генератор изображений по текстовому запросу и инструмент, позволяющий пользователям разрабатывать программные приложения без специальных навыков.
— Премьер-министр Японии Сигэру Исиба пообещал более $65 млрд на поддержку местных чипмейкеров и разработчиков ИИ, поскольку Токио стремится не отставать от глобальных инвестиций в передовые технологии.
