В Казахстане до конца года ожидается долгожданное IPO "КазМунайГаза". По оценкам аналитиков, в нём могут принять участие до 100 тыс. казахстанцев.
"КазМунайГаз" стоит первым из семи компаний в списке на IPO в портфеле госфонда "Самрук-Қазына". В данный момент решение по срокам IPO пока ещё прорабатывается. Цена одной акции станет известна в ноябре. Само размещение планируется до 10 декабря. Также известно, что IPO акций будет проходить сразу на двух казахстанских площадках – AIX и KASE.
Ранее президент Касым-Жомарт Токаев напомнил госфонду "Самрук-Қазына", что вывод национальных компаний на IPO – приоритетная задача. Тогда глава государства особо подчеркнул, что простые граждане республики должны иметь возможность приобретать акции нацкомпаний и получать свои дивиденды от вложений.
В свою очередь в госфонде "Самрук-Қазына" пообещали, что сделают IPO "КазМунайГаза" доступным для всех жителей Казахстана, охватив максимальное количество розничных и институциональных инвесторов.
Зачем компаниям, да и самим казахстанцам, участие в IPO?
Во-первых, публичное размещение акций – это доступ к капиталу. Любой бизнес, даже самый успешный, нуждается в инвестициях. Можно взять кредит либо выпустить облигации. Но пока самым выгодным вариантом остается размещение акций на фондовой бирже. Это позволит не только привлечь необходимые деньги, но и заинтересовать огромное количество инвесторов.
После выхода на IPO компания обязана работать прозрачно и публиковать свои финансовые отчеты. Поэтому акционеры смогут видеть, что делает компания и каких успехов она добивается. Но самое главное – её акции находятся в свободной продаже, и владелец бумаг может через брокеров покупать и продавать их.
Частные инвесторы, то есть казахстанцы, купив акции, становятся совладельцами компании. Они не просто получают какую-то её часть, но и могут рассчитывать на дивиденды, а также в будущем продать эти акции с прибылью.
Дорога к IPO
В сентябре госфонд "Самрук-Қазына" начал проводить встречи с населением, в ходе которых рассказывал о возможностях предстоящего размещения бумаг "КазМунайГаза".
Во встречах участвовали и представители двух бирж – KASE, AIX, а также "КазМунайГаза" и брокерские компании.
Как рассказали в "Самрук-Қазына", с начала проведения встреч уже охвачено свыше 80 тыс. человек. На этой неделе мероприятия начнутся в Алматы и Астане. Участие в них могут принять все желающие. Итоги будут подведены только по завершении всех встреч.
Это не первое в истории независимого Казахстана размещение акций крупнейших госкомпаний. С 1999 года прошло не одно IPO. В списке – Народный банк, "Казахтелеком", KEGOC, "КазТрансОйл", "Казатомпром" и др.
Более подробно о них смотрите в инфографике, где также приведены IPO международных компаний.
Шанс на нефтяную долю
Между тем в аналитическом центре Ассоциации финансистов Казахстана оценили перспективы проведения IPO "КазМунайГаза".
Аналитики напомнили, что на рынке имеются определенные опасения из-за наблюдаемой рецессии в мировой экономике и постепенного снижения котировок нефти с пиковых значений в $123 за баррель.
"Тем не менее цены на нефть находятся на вполне комфортном для компании уровне и в моменте составляют $90 за баррель. Так, например, при среднегодовой цене на Brent в 2021 году в $70,7 за баррель прибыль компании составила 1,2 трлн тенге. При этом последние шесть лет подряд среднегодовой темп роста прибыли составляет 39% (за исключением пандемийного 2020 года). По сути, "КМГ" вполне может стать ещё одной перспективной дивидендной историей среди большинства "голубых фишек" казахстанского фондового рынка", – подчеркнули аналитики АФК.
При этом они отметили, что казахстанцы смогут приобрести акции компании с дисконтом к её рыночной оценке. Соответственно, окончательная цена размещения будет зависеть от первоначальных оценок финансовых аналитиков, насыщения книги заявок, доли free-float и размера дисконта.
В АФК подсчитали, что общее количество розничных счетов в стране по итогам первого полугодия 2022 года составило 708 тыс. и распределено примерно равнозначно между Центральным депозитарием (52%) и AIX CSD (48%).
"Если брать консервативную оценку, а именно 10% от этого числа, то количество казахстанцев, которые потенциально могут принять участие в IPO, составит порядка 70 тыс. Не станет сюрпризом, если общее число участников превысит отметку в 100 тыс., поскольку, помимо покупки через ключевых брокеров, приобрести ценные бумаги "КМГ" можно будет через филиалы "Казпочты" по всей стране, а также через мобильное приложение Tabys", – прогнозируют в АФК.
