LS узнал у профучастников, как закрытие ипотечных госпрограмм отразится на финансовом рынке Казахстана и какая альтернатива им может быть предложена населению.
По словам аналитика АФК Карлыгаш Кабдуалиевой, несмотря на завершение финансирования ипотечных проектов, спрос на доступное жилье на рынке сохранится.
"Это простимулирует развитие конкуренции по созданию новых альтернативных продуктов с гибкими и доступными условиями кредитования со стороны банков. Также не стоит забывать о роли Отбасы банка, который реализует систему жилищных строительных сбережений с целью предоставления доступных программ", – отметила она.
Она добавила, что в ближайшей перспективе возможно снижение темпов роста кредитования ипотеки на фоне погашений займов пенсионными деньгами.
"Ввиду наличия спроса на доступное жилье сокращение ипотечного финансирования не ожидается", – уточнила аналитик АФК.
Тем временем экономист Владислав Туркин (Telegram-канал Monetarity) считает, что решающим триггером для закрытия госпрограмм выступило предоставление казахстанцам возможности использования части своих накоплений.
"Учитывая изменения в пенсионной системе, а также существование и расширение функционала Отбасы банка, сокращение госфинансирования будет иметь сглаженное воздействие на экономику и направлено на предотвращение излишнего стимулирования в условиях спада предложения на рынке жилья. Ипотечные программы практически полностью подменили собой жилищные продукты банков, нивелируя рыночную конкуренцию и восприятие рисков на ипотечном рынке (частично перекладывая их на государство)", – пояснил он.
По его мнению, фиксированные ставки в программах и участие государства в стимулировании данных продуктов приводили к искажению баланса спроса и предложения в сегменте ипотечного кредитования.
"Так, снижение реальных ставок по данным проектам приводило к существенному импульсу спроса, не поспевающего за рынком жилья. В результате за счёт функционирования данных негибких программ произошло дополнительное давление на цены рынка недвижимости. Рост стоимости планомерно снижал возможный список объектов, подходящих под условия проектов. Это ставило вопрос об их эффективности. Таким образом, государство при наличии других социальных ипотечных программ, а также субсидируемой поддержки жилищного банка, по сути, полностью подменяло и стимулировало ещё и банковскую ипотеку", – подчеркнул Туркин.
Между тем, говоря о последствиях закрытия госпрограмм, экономист заметил, что они позволяли коммерческим фининститутам осуществлять кредитную деятельность в сегменте ипотеки на "особых" условиях. В том числе обеспечивали дополнительный доход без принятия соответствующего кредитного риска.
"В разрезе всего рынка ипотеки "Баспана Хит" и "7-20-25" не являются доминирующими, уступая кредитованию со стороны Отбасы банка. Скорее всего, их закрытие переориентирует соответствующий спрос в пользу Отбасы. Однако стоит заметить, что в стандартных программах указанного фининститута для достижения схожих процентных ставок требуется определенный период накопления, который может оказать временное и небольшое сдерживающее влияние на ипотечную активность. Сворачивание в текущих условиях, учитывая возможность использования части накопленных в ЕНПФ средств, структурно не изменит рынок, а только уберет перспективу ещё большего его стимулирования и искажения", – считает он.
В свою очередь независимый экономист Александр Юрин напомнил, что по программе "7-20-25" изначально был предусмотрен срок реализации с 2018 по 2022 годы, и её прекращение в следующем году не является каким-то сюрпризом.
"В последние месяцы наиболее высокую активность на рынке ипотечного кредитования демонстрирует Отбасы банк. После закрытия программ большинство потенциальных заемщиков, которые ранее могли бы получить займы по "7-20-25" и "Баспана Хит" станут обращаться в Отбасы, а объёмы ипотечного кредитования коммерческими банками сократятся. Однако в том случае, если Отбасы снизит свою активность, мы, скорее всего, столкнемся с некоторым сокращением объёмов выдачи ипотеки и ростом ставок", – резюмировал он.
